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Nuevas oportunidades de diversificación de riesgos : valoración y cobertura de derivados de volatilidad

Nuevas oportunidades de diversificación de riesgos : valoración y cobertura de derivados de volatilidad
Recurso electrónico / electronic resource
MAP20090084216
Balbás Aparicio, Raquel
Nuevas oportunidades de diversificación de riesgos : valoración y cobertura de derivados de volatilidad / Raquel Balbás Aparicio
Este trabajo consiguió el premio a la mejor ponencia presentada en la Tercera Reunión de Investigación en Seguros y Gestión del Riesgo (RIESGO 2009), celebrada en Madrid los días 18 y 19 de junio
Sumario: Los derivados de varianza y volatilidad se están convirtiendo en activos por los que hay un interés creciente en los mercados de capitales. Son instrumentos muy atractivos a la hora de diversificar carteras. Estos instrumentos nos permiten nuevas oportunidades de diversificación de riesgos y, como señala la experiencia empírica, proporcionan coberturas muy adecuadas cuando nos enfrentamos a situaciones de inestabilidad en los mercados. Además, muchos hedge funds, y otros inversores amantes del riesgo, venden regularmente estos productos debido a su elevada prima de riesgo. Hay dos tipos de enfoques que se pueden utilizar para valorar y cubrir derivados de volatilidad. El primero hace uso de un modelo dinámico de volatilidad estocástica, por ejemplo el modelo de Heston, y el segundo utiliza carteras de réplica compuestas por infinitas opciones. Este artículo trata con este tipo de réplicas y proporciona aproximaciones óptimas compuestas únicamente porun número finito de opciones, proporcionando una horquilla de precios alternativa para el derivado de volatilidad, así como una estrategia de cobertura dinámica
En: Revista Gerencia de Riesgos y Seguros. - Madrid : Fundación MAPFRE Estudios, 1983-2014. - 01/06/2009 Número 104 - 2 2009, p. 24-35
1. Matemática del seguro . 2. Productos financieros . 3. Gerencia de riesgos . 4. Derivados de volatilidad . 5. Instrumentos financieros . 6. Diversificación de los riesgos . 7. Modelo estocástico . I. FUNDACIÓN MAPFRE. Instituto de Ciencias del Seguro .