de la industria bancaria ha tenido un crecimiento moderado del 2 por 100 durante el período analizado; que las mejoras en eficiencia de
las entidades se trasladan a bajadas en tipos de interés de préstamos y comisiones; y que un contexto de tipos de interés de referencia bajos no implica necesariamente una reducción en el margen de intermediación porque las entidades pueden compensar los márgenes negativos de los depósitos con incrementos en el diferencial de los tipos de préstamo con respecto del euríbor. El trabajo también muestra que las entidades más productivas podrían haber aprovechado el proceso de reestructuración para expandir su red de oficinas en mercados donde tienen baja presencia a través de la absorción de entidades menos productivas.