MAP20100013373Vidiella-i-Anguera, AntoniModelización del tipo de interés a corto plazo con modelo TAR : una aplicación al caso español / Antoni Vidiella Anguera y Antonio Alegre EscolanoSumario: En este trabajo se investiga el comportamiento dinámico no-lineal del tipo de interés a corto plazo en el mercado interbancario español. La modelización de los tipo de interés a corto plazo es fundamental por su condición de variable clave que influye en la dinámica de toda la estructura de tipos de interés. Sin embargo la mayoría de los modelos univariantes, por ejemplo Vasicek (1977), no son capaces de capturar los patrones de volatilidad reales ni la estructura de dependencia entre los tipos de interés a diferentes plazos. La solución que se ha tomado históricamente para soslayar estos problemas ha radicado en la inclusión de más factores o variables explicativos. Los modelos TARintroducidos por Tong (1990) se han utilizado exitosamente para capturar el comportamiento heterocedástico de los tipos de interés sin incluir factores extra. En este trabajo se comparan modelos con diferente número de regímenes como se sugiere en Pfann, Schotman y Tschernig (1996) y Pai y Perdersen (1999). Para el proceso de estimación se ha combinado la metodología propuesta por Knotters y De Gooijer (1999) para los parámetros relacionados con el modelo no-lineal y el método de los GMM descrito en Hamilton (1994)En: Anales del Instituto de Actuarios Españoles : Colegio Profesional. - Madrid : Instituto de Actuarios Españoles, 1943-. - Número 5 3ª Época - 1999, p. 143-1571. Matemática del seguro. 2. Tipos de interés. 3. Modelos econométricos. 4. España. I. Alegre Escolano, Antonio. II. Instituto de Actuarios Españoles.
