Bonos Contingentes Convertibles (CoCos) : valoración empírica de tres modelos de precios (I)

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<title>Bonos Contingentes Convertibles (CoCos)</title>
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<abstract displayLabel="Summary">Este estudio (que presentamos en dos entregas) es el primero en evaluar empíricamente modelos de precios para los bonos contingentes convertibles (CoCos). Una serie de bancos han emitido recientemente una cantidad importante de estos instrumentos. El análisis que realizan los autores muestra que a pesar de que todos los enfoques analizados (un modelo estructural, un modelo de derivados de renta variable y un modelo de derivados de crédito) ajustan en gran medida los precios de mercado, estos presentan sesgos en los ratios de cobertura. El modelo de derivados de renta variable resulta el más práctico para la fijación de precios y la gestión del riesgo de este tipo de bonos</abstract>
<note type="statement of responsibility">Sascha Wilkens, Nastja Bethke</note>
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<title>Estrategia financiera : revista para la dirección financiera y administrativa</title>
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<text>01/09/2014 Número 319 - septiembre 2014 </text>
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