Centro de Documentacion de Fundación MAPFRE - Fondos de pensiones y su relación de dependencia con el mercado de acciones español. Un análisis de correlación condicional dinámica

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Fondos de pensiones y su relación de dependencia con el mercado de acciones español. Un análisis de correlación condicional dinámica / Jesús Ancizar Gómez Daza, Luis Ferruz Agudo

Sumario: Este artículo explora la relación de dependencia entre el desempeño de los fondos de pensiones y el desempeño del mercado de acciones español. Se usan series de rendimientos compuestos mensuales del precio o valor de la unidad de los fondos de pensiones y del precio del Ibex35. Un modelo CCDMGARH es utilizado para establecer el comportamiento entre los dos agentes. En términos de resultados se encuentra evidencia de altos niveles de correlación condicional, así como comportamiento persistente de la misma, que generan comovimientos a través del tiempo. La evidencia empírica encontrada sugiere el efecto desestabilizador que ejercen los fondos de pensiones sobre el mercado accionario, causado por la participación dinámica de este tipo de inversores institucionales en este mercado específico

En: Anales del Instituto de Actuarios Españoles : Colegio Profesional. - Madrid : Instituto de Actuarios Españoles, 1943-. - 03/12/2015 Número 21 Epoca 3ª época - 2015 , p. 135-160

1. Fondos de pensiones . 2. Dependencia . 3. Mercado de valores . 4. Inversiones financieras . 5. España . I. Ferruz Agudo, Luis . II. Título.