La Titulización del riesgo catastrófico : descripción y análisis de los cat bonds (bonos de catástrofes)

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      <subfield code="a">La Titulización del riesgo catastrófico</subfield>
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      <subfield code="c">María José Pérez Fructuoso</subfield>
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      <subfield code="a">El espectacular aumento de las pérdidas del sector asegurador derivadas de la ocurrencia de catástrofes naturales, ha provocado una insuficiencia de la cobertura tradicional del reaseguro motivando la búsqueda de nuevas formas alternativas de transferencia del riesgo a través de los mercados de capitales. Conocidas con el nombre de titulización, consisten en vencer a todo tipo de inversores títulos negociables en mercados organizados que ofrecen una serie de pagos futuros esperados a cambio de tomar posiciones en la ocurrencia y coste de las catástrofes. En este sentido, la principal forma de titulización ha sido la emisión de bonos catastróficos o CAT Bonds. Estos instrumentos de inversión y cobertura resultan atractivos tanto a inversores como a compañías aseguradoras y reaseguradoras porque ofrecen elevadas rentabilidades pero con pagos de cupones y principal condicionados a la ocurrencia de un determinado suceso desencadenante a lo largo de la vida del bono</subfield>
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      <subfield code="t">Revista española de seguros</subfield>
      <subfield code="d">Madrid</subfield>
      <subfield code="g">Nº 121, Enero-Marzo 2005 ; p. 75-92</subfield>
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