El Ajuste por falta de liquidez en la valoración de acciones
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<abstract displayLabel="Summary">El artículo analiza el ajuste por falta de liquidez en la valoración de acciones y participaciones en sociedades no cotizadas, destacando su relevancia económica y financiera. Se estudian los fundamentos teóricos de la iliquidez, su relación con el riesgo y las distintas vías de incorporación en la valoración, ya sea mediante descuentos explícitos o primas en el coste de capital. El trabajo revisa los principales métodos empíricos utilizados en la práctica profesional y los rangos de descuento observados en estudios y jurisprudencia. Asimismo, se examinan los factores que influyen en la magnitud del ajuste y se presenta un caso práctico aplicado a una pyme. El artículo concluye subrayando la necesidad de aplicar estos ajustes con criterio profesional y evitando duplicidades metodológicas</abstract>
<note type="statement of responsibility">Oriol Amat y Pilar Lloret</note>
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<text>13/04/2026 Número 95 - abril 2026 , 10 p.</text>
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